За легендою, князь Збараський, який був знаменитим воїном та досвідченим полководцем, вирішив заснувати своє місто на березі річки Гнізничанки. Однак, коли він відвідав місце, де хотів побудувати своє місто, він зустрівся з місцевими жителями, які категорично протилися його задуму. Вони стверджували, що на цьому місці є стародавній городище, яке оберігає дух-охоронець, який буде заперечувати будь-яку забудову на цьому місці.

Князь Збараський був настільки впевнений у своїй силі та військовій майстерності, що вирішив відчути себе непереможним та довести свою правоту. Він взяв свій меч та почав вперто боротися з духом-охоронцем городища. За легендою, битва тривала цілу ніч, і князь зміг перемогти духа, зруйнувавши його в землю своїм мечем. Після цього він побудував своє місто на місці городища та назвав його на честь себе - Збараж.

Ця легенда стала символом відваги та вольової сили князя Збараського, який зміг здолати надприродну силу та заснувати місто, яке досі існує і приваблює туристів з усієї України та світу.